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注意了!年初一定要关注这个行业的机会

一、先进制造业大有机会

前几天看张磊的《价值》一书,书中张磊提到的一个观点是“真正的‘ 重仓中国 ’就是要帮助中国制造业更好更快地实现转型升级,真正地在产业中提升数字化、科技化、信息化水平,帮助中国制造业占据价值链的最高端。”

对于张磊的这个观点,我个人是非常认同的。

我国制造业在一穷二白的基础上起步,经过几十年的历程,已经成为世界最大制造国。现在中国是世界工厂、制造业第一大国,早在2010年中国的制造业增加值就超过了美国,并超过了德国和日本的总和。之后更是迅猛发展,2018年中国制造业增加值超过美德韩英四国总和,占全球比重的28%,目前中国制造业占全世界制造业的比重约30%。未来,我国追求的必然是从“制造大国”走向“制造强国”,这会是一个坚定不移的方向。

伴随国家产业结构升级,我们国家会从制造大国迈向制造强国,这其中孕育着巨大的产业机会。我看好中国先进制造业的投资机会主要原因是:

1、我国科技和研发支出在不断提升,政策也在向高科技领域倾斜。目前我国研发支出占GDP已经超过2%,未来这一占比有望上升到4%。过去这些年我国科研支出的大幅增长带来的结果之一就是专利数量的提升。根据世界知识产权组织(WIPO)数据显示2019年中国的国际专利申请数量超过美国,成为世界第一。这个数字来自该组织的PCT系统,自该系统从1978年运作以来,中国则首次成为全球专利申请最大来源国。

随着对研发的持续投入和申请专利数量的持续快速提升,接下来中国会从制造业大国向制造业强国不断进化。中国的全制造业体系已经搞成,后边的自我进化会非常惊人。

2、中国拥有全球数量最为庞大的工程师队伍。随着越来越多的受过高等教育的毕业生进入劳动市场,我国的工程师红利将在未来数十年里发挥着重要的重要作用,这会使我国科技创新迸发出强大的动能。

3、我国先进制造业企业有望通过持续的微创新不断提升自己的竞争壁垒。

过去两年,小米、美的、比亚迪、立讯精密、隆基股份等企业涨幅巨大的背后就是资本市场已经开始给先进制造业企业进行重新估值。未来,我国市场可能给更多先进制造业企业以更高的估值,这意味着先进制造业企业里可能拥有非常不错的投资机会。

二、机构也喜欢先进制造业主题基金

说到先进制造业,在《几个不错的先进制造主题基金》文章就说过,把握先进制造主题机会最好的方式是投资先进制造相关的主题基金。提到先进制造主题基金,我首先想到的就是在《半年前介绍过的基金已经又涨了88%》文章介绍过的广发高端制造A(基金代码:004997.OF ) 。

广发高端制造的定位以及高端制造投向的领域正好是我们国家从传统制造大国走向传统制造强国需要着重加强、发展的板块。从业绩方面来看,这是2020年业绩最好的先进制造主题的基金之一,2020年度回报达到133.83%,相比业绩比较基准的超额收益率达到89.14%,相比沪深300指数的超额收益达到106.62%。

目前这只基金由孙迪、郑澄然共同管理。孙迪拥有11年证券从业经验,3年公募基金管理经验。自2009年加入广发基金以来,先后任研究部研究员、总经理助理、副总经理、总经理。孙迪具有消费、医药、建筑、农业等多行业研究经历,以及制造、消费、周期多个行业投资管理经验,具有扎实研究功底和丰富行业投资经验。

另一位基金经理郑澄然是一位90后投资新锐,北京大学微电子学系本科,经济学双学位,金融学硕士,微电子学+经济学复合型人才。他先后任广发基金研究发展部研究员、广发基金成长投资部基金经理, 6年证券从业经历。值得注意的是,郑澄然还是刘格菘团队核心成员:他与刘格菘共同管理广发鑫享,6个多月的任职期间回报达到78.19%,超越同期业绩基准68%。

现在投资并非基金经理一个人单打独斗,团队作战、集聚团队智慧,这是孙迪和郑澄然在投资中的“加分项”。因为他们背后有一支广发基金研究团队的支持。某种意义上说,孙迪和郑澄然背后有一支团队作为坚实后盾。

复盘2020年的基金持仓,两位基金经理在投资中坚持寻找高质量的行业龙头公司,通过对行业、公司的超额认知,获得长期稳定的超额收益。从广发高端制造股票A2020年三季度持仓可以看出,该基金2020年收益能大幅跑赢同类产品的原因------把握好了新能源为代表的先进制造业的投资机会。

从广发高端制造的持仓可以看出,这只基金的持仓主要会相对集中在风口板块。不得不承认的是,最近两年这只基金在先进制造业的投资机会方面把握得非常好,选出来重仓股的都是行业中涨幅数一数二的优秀公司。得益于此,这只基金两年回报非常突出,最近两年(2019年、2020年)累计回报达286.54%。

从基金的投资者结构变化来看,我们可以发现在2019年末时广发高端制造的机构投资者的占比只有不到33%。而到2020年中报时广发高端制造的机构投资者占比已经超过了60%。这说明机构投资者还是蛮喜欢这一类先进制造的主题基金。

三、怎么把握2021年的投资机会?

关于2021年的投资展望,广发高端制造基金经理郑澄然在近期介绍:

1,A股有结构性行情。郑澄然认为,2021年宏观层面经济将继续复苏,企业盈利持续修复,货币政策客观上需要回归常态,但快速转向的可能性不大,预计仍保持平稳,A股大概率延续结构性行情。

2,确定性机会主要在那些长期有空间的行业中。郑澄然认为,从长期来看,科技、光伏、新能车都属于比较好的长期赛道,长期的空间依旧会比较大。因此,2021年他可能从两个主线找市场机会,一个是经济复苏,一个是“十四五规划”的产业升级。

3、“十四五规划”有望成为2021年的投资主旋律,“科技+新能源”预计会成为国家重点战略方向。中欧合作会共同推动能源革命,以新能源为着力点的后疫情新基建可能蕴育着较多的投资机会;科技振兴,国产替代是我国长期战略,当前更显紧迫性,预计政策层面会有较强力的支持,这里的相关细分行业的投资机会也值得重点关注。

其实我们发现很多优秀的基金经理最近都表达了一个态度,即2021年的投资机会相对而言会比较少。那么,2021年投资者该怎么做投资呢?其实做法很简单,就是把投资这件事情交给金经理去做,让他们去烦恼"怎么把握牛年投资机会"这一件事情,我们个人投资者所需要做的就是跟随优秀的基金经理。每年的一季度期间投资者尤为需要关注那些市场上出现的新基金,因为各家基金公司都往往会把他们手中最优秀的基金经理在一季度拿出来发产品。

风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资须谨慎。

posted @ 21-01-11 09:15 作者:admin  阅读:

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